银河证券H股公开招股 首日市场反应平淡

昨日，备受市场关注的银河证券H股启动公开招股。受访的香港券商界人士指出，银河此次公开招股首日，反映市场投资热度的融资业务反应一般，首日借出的融资总额还不到集资额的一半，但相信这是认购期横跨周末所致，很多投资者仍在观望，预计下周认购情况会好转。

　　银河证券本次计划以每股4.99至6.77港元发行15.68亿股H股，其中90%将出售给国际机构投资者，10%面向香港散户公开发售。据了解，国际配售目前已经获得超额认购，并已锁定7家机构投资者总计3.6亿美元的资金，机构投资者反应较为热烈。

　　由于预期公开招股也会受到投资者追捧，香港多家银行(行情 专区)和证券公司都提前为银河证券H股公开招股预留了资金，以供投资者融资“打新”。据不完全统计，银行、券商总计为银河证券H股预留了超过420亿港元的融资额。

　　但是，公开招股的首日并没有出现券商预期中的火爆。本报粗略统计为银河证券H股公开招股提供融资服务的12家券商的数据发现，首日券商借给投资者认购银河证券H股的融资额仅4.42亿港元，相当于公开发售集资额10.63亿港元的42%。在香港券商看来，这与有的新股在招股首日就获得数倍超额认购相比，显然不够“热”。有香港本地券商高层透露，昨日几乎没有大额认购，单笔认购普遍低于百万股。

　　对于市场反应没有预期中火爆，香港时富金融集团零售金融业务董事总经理郑文彬表示，这可能跟银河证券H股的招股日期跨越周六、周日有关，因为这样即使客户有兴趣认购，也会稍作观望，到下周才认购，“投资者认为需要观察市况发展后再出手，大家也知道市场上可借贷的资金额度充裕”。

　　有外资投行人士预计，下周的认购情况应该会好转，因为毕竟银河证券H股的定价不高，估值甚至低于目前香港市场上已有的两只券商H股，给投资者预留了一定的上涨空间。此外，内地监管层放宽境外机构投资者额度、下调券商缴纳证券投资者保护基金比例以及鼓励券商创新发展等措施，均有利于券商的发展，中资券商股仍是不错的投资标的。