银河证券路演大打“创新”牌

挑在券商创新大会召开之际启动H股IPO的银河证券 ，在全球路演时大打“创新”牌。昨日，银河证券在机构投资者推介会上披露，此次H股IPO募集资金的60%将用于发展及扩大融资及证券借贷业务，25%用于发展以资本为基础的证券交易的中介业务，15%用于扩大资本投资业务。

　　随着路演的展开，银河证券H股IPO的招股说明书也陆续发放到机构投资者手中。招股说明书显示，银河证券计划以每股4.99至6.77港元发行15.68亿股H股，其中95.7%为新股 ，4.3%为旧股，集资78.2亿至106.6亿港元。若行使“绿鞋”机制，集资额最高可达122亿港元。

　　募资投向一般可以在一定程度上反映出企业未来的业务发展方向。招股说明书显示，银河证券此次发行H股募集的资金，将全部投向创新业务，其中更有六成用于融资融券业务。借助海外资本平台，银河证券的创新发展路线图逐渐清晰。

　　近年来，作为证券行业利润“支柱”的经纪业务利润贡献率逐年下降，并在2012年首次降至40%以下，融资融券、资本中介等新业务则呈现出“跑步前进”的态势。去年5月初券商创新大会之后，监管部门推出一系列创新发展思路与措施，经过一年的摸索与实践，一些券商对于企业创新发展的思路已较为清晰，并开始为转型做准备。分析人士指出，银河证券通过H股上市融资补充资本金，有利于企业在创新发展的道路上夺得先机。

　　根据招股说明书，首次公开发行的15.68亿股H股中90%将出售给国际机构投资者，10%面向香港散户公开发售。国际配售已于周一(6日)启动，公开发售则将于周四(9日)至下周二(14日)进行。据消息人士透露，截至周一晚间，国际配售已经获得超额认购，下单的都是一些大型国际投资者，市场反应较为热烈。

　　除了创新发展机遇被看好及银河证券H股定价吸引外，银河证券在招股书中披露的一季度业绩也是投资者对其H股发行充满兴趣的原因之一。资料显示，今年一季度银河证券主营业务收入同比增长28%，净利润增幅更是达到44.9%。