券商研报放卫星 零七股份拟购矿产恐是镜中花

去年3月，零七股份(行情 股吧 买卖点)(000007，收盘价20.78元)董事长练卫飞斥1200万美元获得宏桥矿业100%股权，并计划注入上市公司；如今宏桥矿业拥有的矿产竟被券商估出了550亿元的天价。关联交易俨然将成为董事长送上的一份“大礼”。

　　但《每日经济新闻》记者仔细阅读零七股份的公告后发现，所谓的550亿元矿产宝藏更像是镜中花、水中月。采矿权证过期、矿产所在地政局变动、矿产预查报告准确度低、矿产开采难度偏大等重大风险，其中任何一个都足以击碎这550亿元的矿藏美梦。

　　券商：矿业价值超550亿

　　今年1月14日，零七股份发布关联交易公告，全资子公司深圳市广众投资旗下公司意向受让中非资源控股持有的马达加斯加中非资源100%股权，并签订框架协议书。零七股份的董事长练卫飞正是中非资源控股的拥有者。

　　公告显示，中非资源目前持有宏桥矿业100%股权，而宏桥矿业的主要产品是钽铌矿产品，目前项目尚处勘查阶段，尚未生产，也未实现销售，目前拥有四个探矿证。

　　值得一提的是，在上述公告披露之时，这次交易并没有立刻引起各方的关注，随着券商研究报告的推荐以及媒体的报道，尤其是2月21日预查报告的曝光，使得零七股份再度成为市场的焦点。

　　零七股份称，根据广东省物料实验检测中心、广东省地质局七O四地质大队出具的《矿区铌钽铀矿预查报告》，得到铌钽铀矿预测资源量 (334)：矿石量3475万吨，其中五氧化二铌76440吨、五氧化二钽12508吨、铀共17373吨，报告结论称经预查发现该区矿化较好，具有寻找中大型矿床潜力。中投证券2月21日发布的研究报告估算认为，相关矿产资源价值超过550亿元，并给予零七股份6至12个月50元的目标价，是当时公司股价2倍以上。

　　一年前转让价不到8000万

　　《每日经济新闻》通过梳理交易中的种种细节后发现，练卫飞给零七股份的这份“大礼”实则机关重重。

　　根据公告，宏桥矿业在去年才被中非资源资产收入囊中。此前宏桥矿业100%股权的转让价款折合人民币7485万元，一年后其旗下矿产就被中投证券估出了550亿元的“天价”，价值暴涨让人难以置信。

　　有业内人士指出，分析师的结果是由预测资源量和矿产的价格综合(行情 专区)计算而出，真实的矿产规模和相关金属的市场价格变动，都会对最终结果产生巨大影响。而零七股份公告也中表示，矿产项目勘查工作一般分为地质预查、普查、详查、勘探4个阶段，矿产项目勘查与开采的投资、实施具有一定周期。而矿石体积质量及矿石品位预测数据尚存在重大不确定性。

　　另外，宏桥矿业目前拥有的四个勘探证中，有两个勘探证已于2012年9月20日届满，另外两个勘探证分别于2013年1月31日、2月1日届满。宏桥矿业在勘探证期限届满前，依照当地法律办理了续期申请，但尚未取得更新后的探矿权证，存在探矿权续期不被批准的风险。

　　有媒体报道称，宏桥矿业预查结果准确性极低，但零七股份方面对此一直保持缄默。记者以投资者身份致电公司，对于媒体报道的质疑，公司证券部一位人士表示，公司没有应披露未披露的事宜，并表示如果股价波动达到标准，会按照规定披露公告。