券 商 评 级

　东华软件(002065)
　　评级：买入-A
　　评级机构：安信证券
　　2012年实现营业收入和净利润分别为34.7亿元和5.7亿元，同比分别增长34.2%和35.8%，每股收益0.83元，符合预期。由于在手订单充足，四季度收入确认较多，使四季度收入和净利润同比增速都有所提升。
　　2012年公司新签订单保持平稳增长态势，在医疗、金融信息化等领域继续保持了领先地位，中标了多个地区医疗信息化项目，并且在中小银行云服务模式拓展方面，已经获得了较多中小银行的订单，云服务模式的拓展对于公司巩固在金融、医疗信息化等领域的领先地位，进一步扩大市场份额，将起到非常积极的作用。
　　公司在与智慧城市相关的医疗、数字城市等多个领域均已经形成了完整的解决方案，确立了竞争优势，积累了大量的经验案例，智慧城市的建设将推动相关领域信息化建设需求快速增长，在此过程中公司将会明显受益。

　峨眉山A(000888)
　　评级：买入
　　评级机构：海通证券
　　经过近4个月的紧张施工，峨眉山金顶索道改造工程于日前全面竣工，春节期间将投入运行。改造后金顶索道运力由之前的1200人/小时，增至2500人/小时，极大提高金顶索道承运能力和服务水平。改造后客货两用索道的运行速度由原来的单边耗时25分钟缩短为3~5分钟，索道乘坐的舒适性也大幅提升，今后游客前往金顶不用再排长队。
　　老索道改造完成后，两条索道合计运力2500人/小时，排队等候问题将有效解决，不仅节约游客宝贵的游览时间，提升游览的满意度，也将提升乘索率。我们测算，按300万进山游客计算，若乘索率提升5个百分点，即新增乘索30万人次（往返15万人次），将实现盈亏平衡；若提升10个百分点，则可贡献净利1377万元，折每股收益0.05元（按定增后股本计算）。

　卡奴迪路(002656)
　　评级：强烈推荐
　　评级机构：长城证券
　　公司近日发布签订重大合同公告，控股孙公司衡阳连卡福于2013年1月30日与衡阳鑫星河签订合同，以自有资金1.29 亿元购买衡阳市蒸湘区解放大道42号“尚书房”第13栋、15栋部分房屋及附属设施，面积18195.35平方米，均价为7049元/平方米。物业地理位置优越，周边市场消费潜力良好，符合公司高端精品买手店的战略布局，有利于公司在衡阳地区经营发展。
　　未来2~3年我国中产阶级数量将大幅增加并成为消费升级的主要动力，消费形态正从“金字塔形”向“椭圆形”转变，中高端消费需求成长空间广阔，中高端服装品牌将长期受益。公司定位高端子行业、代理众多国际知名品牌，坚持品牌定位、管理运营成熟，对比国内男装品牌也具有显著的差异化优势。

　迪森股份(300335)
　　评级：谨慎增持
　　评级机构：国泰君安
　　公司的盈利模式有新意，集中精力做后端技术含量更高的供热和转换可燃气领域，巧妙地解决了生物质能源最棘手的原料问题。首先，公司使用的是经过加工的固态成型（BMF）燃料，热值高，质量可控，运输有效半径大。其次，公司已经把技术含量低的原料生产环节全部外包出去，实质上是以市场机制利用众多加工商为其加工BMF燃料，从最麻烦的原料搜集环节解脱出来。但是比较不好一点是公司项目都集中于工业领域，单个项目体量都比较有限，不具备规模效应，很难大规模上量。
　　我们比较看好公司的生态油项目，因为这是一个可大规模上量、不受项目订单限制的领域，具有环保和成本上的优势，无论在国家政策的支持还是在市场空间上都很有想象力。公司目前在做一个1万吨的规模化试点，可跟踪项目的效果。