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转卖中信通航股权 中信海直"另起炉灶"布局通航




　　中信海直(000099)公告，为了优化公司业务结构，提高资产回报率，公司拟转让所持控股子公司中信通用航空有限责任公司93.97%股权，同时拟出资4698.5万元与深圳市迅泽丰合资设立中信海直通用航空有限责任公司。
　　公告显示，中信通航93.97%股权将在上海联合产权交易所公开挂牌。中信通航注册资本8292.55万元，其中公司出资7792.55万元，持股93.97%；香港迅泽航空器材有限公司现金出资500万元，持股6.03%。目前中信通航运营直升机18架、公务机3架。
　　根据评估，中信通航净资产为7799.35万元，公司所持中信通航93.97%股权对应的净资产评估价值为7329.05万元。公司此次转让中信通航93.97%股权的挂牌起拍价以资产评估结果为参考，拟定为不低于8457.30万元，高于评估价和公司初始出资。香港迅泽为中信通航唯一的其他方股东，同意放弃优先受让权，并有意按与公司相同条件转让其持有的中信通航6.03%股权。
　　中信海直表示，由于公务机业务培训、市场培育等投入较大，加上公务机飞行员稀缺，飞行员人工成本较高，中信通航代管公务机数量较少，难以形成规模效益，近几年中信通航整体效益不高。此次股权转让后，公司将专注发展直升机业务，提升陆上通航业务市场竞争力，进一步巩固公司通用航空市场领先地位。
　　值得注意的是，公司同时公告称，考虑到香港迅泽的意见，公司拟与深圳市迅泽丰投资有限公司（代表香港迅泽）合资设立中信海直通用航空有限责任公司。其中中信海直以自有资金出资4698.5万元，占比93.97%；深圳迅泽出资301.50万元，比例为6.03%。
　　公司表示，随着国家民航强国战略和低空领域开放等政策的深入实施，通用航空业务发展势头良好。中信通航原有直升机业务市场稳定，与主要客户建立了良好的合作关系。公司在转让所持中信通航93.97%股权后，通过设立通用航空子公司，主营陆上通用航空业务，与公司主营业务海上石油飞行服务实现分业管理，有利于降低安全管理压力，实现公司陆上通航板块战略目标。(.中.国.证.券.报 .李.阳.丹)

　　·追踪 信邦制药人参皂苷项目审批风险
　　撤回人参皂苷_Rd注射液的新药生产注册申请，如同一记重拳打在信邦制药（002390，收盘价15.69元）身上，公司股价昨日（1月31日）“一”字跌停。对于投资者而言，损失的不仅仅是真金白银，还有对上市公司的信任《每日经济新闻》昨日报道，信邦制药早在1月21日就撤回新药申请，但直至昨日才发布新药申请注销的公告。
　　事实上，本报早已对信邦制药人参皂苷_Rd注射液审批可能存在重大风险有过报道，在当时的采访过程中，信邦制药证代肖越越于1月21日下午向记者表示，一旦审评中心有回应，公司会及时公告。巧合的是，信邦制药正好于当天撤回新药申请。对这一事项，信邦制药为何转眼间就自食其言，并未及时披露？公司到底是刻意隐瞒还是另有原因？
　　自己夸 资金追 券商捧/
　　作为信邦制药近几年主要宣传的药品，国家一类新药人参皂苷_Rd备受市场关注，在信邦制药招股说明书中，公司曾提到，在国家一类新药人参皂苷_Rd的研发过程中，已投资3938.99万元进行相关生产线建设，并支付专利和临床试验款2720.27万元，累计投资已达6659.26万元，占公司2009年12月31日资产总额的14.16%。
　　在招股书中，信邦制药对人参皂苷_Rd亦不乏溢美之词。信邦制药称，我国患病率和死亡率中脑血管病都位居前列，药物市场容量较大，公司新型一类脑血管新药人参皂苷_Rd顺利投产后，凭借营销优势、处方药营销经验以及良好的信誉，预计市场前景较为乐观。
　　鉴于人参皂苷_Rd项目重要的战略意义，该项目的任何进展，都牵动着投资者的心弦。
　　2012年6月29日，信邦制药公告称，在2012年6月13日～15日参加了由药审中心组织召开的2012年度第5次药品审评咨询会，会上药审中心技术审评人员同专家和信邦制药人参皂苷_Rd注射剂项目有关人员就相应的技术问题进行了讨论和交流。受此消息影响，信邦制药股价连续两个交易日涨停。
　　有业内人士指出，信邦制药能在2012年市场环境不佳的情况下连创反弹新高，人参皂苷_Rd项目的良好预期功不可没。如国泰君安曾分析认为，人参皂苷_Rd市场空间较大，销售额在8亿左右，如果适应症放宽，其市场空间还会更大。西南证券(600369)研报也指出，人参皂苷Rd为国家中药一类新药，预计该药获批可能性较大，若能获批生产，每年可为公司带来逾10亿元的销售额。
　　券商乐观预计人参皂苷_Rd每年能带来数亿甚至超过10亿的销售额，这对于此前年收入不足4亿元的信邦制药来说，可谓意义重大。但就是这个受到广泛关注的项目，到了审批的关键时刻，投资者都在等待审批结果时，信邦制药却开始“躲猫猫”，在信披上踌躇不前。
　　公司坚称“不知情”/
　　2013年伊始，就有不少投资者登陆深交所互动易向信邦制药咨询人参皂苷_Rd项目审批进展。
　　一名昵称为“长江一号”的投资者1月14日曾询问信邦制药，“公司如果不尽早公告人参皂苷_Rd注射剂审评失败，用新的注射剂替代的方案，让4条注射剂生产线继续趴在车间生锈，会失去大部分投资者的心，公司高管的频繁减持，已经有了先兆！”
　　信邦制药在深交所互动易上回应，“您好！公司目前未收到人参皂苷_Rd技术审评的相关反馈信息；公司正在积极寻找适合的项目。谢谢！”
　　同在1月14日，中银国际的焦阳、景林资产的周鸣杰也曾调研过信邦制药，他们在问及人参皂苷_Rd目前的进展情况时，信邦制药的回复也是，“人参皂苷目前正在等待药审中心技术审批意见。这是审批中间的一个环节，下一步进展要等技术审评意见出来后才能明确，目前时间不好预计。”
　　1月21日下午，《每日经济新闻》记者曾致电信邦制药，同样问询人参皂苷Rd技术审评相关进展时，公司证券事务代表肖越越告诉记者，“我们也一直在跟进这个事情，但是到目前为止，还没有得到药监局回应。不过未来相关进展，我们都会公告的。”
　　1月24日，投资者“长江一号”再次提问，“贵公司为何迟迟不愿意承认人参皂苷_Rd新药注册申请失败这个事实，尽早出新的注射剂，生物制药，仿制药的最先替代方案出来，很奇怪……”
　　这一次，信邦制药回复十分简单，“您好！谢谢您的关注。”再无其他。
　　1月30日，药监局药审中心对审评任务调整进行了公示，公示明确指出，2013年1月21日，对人参皂苷_Rd项目审评人物进行调整，调整的原因是 “根据企业撤回申请（药审中心[2013]56QT批示），注销本审评任务”。
　　换句话说，在2013年1月21日或之前，信邦制药就已经收到了药审中心[2013]56QT批示，对于这一进展，信邦制药竟然从未提及，而在面对记者和投资者的询问时，公司也选择不予正面回答，仅说未收到审评中心反馈。但事实上，这也与药审中心披露的时间相违背。
　　另外，值得注意的是，在信邦制药昨日《关于一类新药人参皂苷_Rd的公告》中，只说了“根据国家药监局新药审评技术要求和2012年5月国家药监局出台的 《中药新药治疗中风（脑卒中）临床试验指导原则》（讨论稿）以及专家的意见，结合该药品临床前的研究结果和已完成的临床研究数据，本公司经过慎重考虑，拟补充进行一系列的研究和试验，待完成后再行申报。”并未提及公司多久获得专家意见。
　　为何信邦制药不披露获得专家意见的时间？此处“专家”是不是药审中心技术审评人员以及专家？这些关于人参皂苷_Rd进展的内容为何不予说明？
　　《每日经济新闻》记者注意到，2012年8月到12月底，包括鹏华基金、国泰君安、交银施罗德基金、大成基金、中银国际等多家机构和券商调研过信邦制药，均问及人参皂苷_Rd项目的进展，不知面对如今公司公告中的说法，他们作何感想。
　　以下，《每日经济新闻》将还原今年1月21日下午与信邦制药证券事务代表肖越越关于人参皂苷_Rd项目的采访实录。对于该事件的后续进展，本报将继续关注和追踪。
　　延伸阅读
　　每日经济新闻记者21日采访信邦制药实录证代肖越越称“有进展肯定公告”
　　《每日经济新闻》（以下简称NBD）：公司人参皂苷这个审批问题，我看资料公司早在2010年就提交给药监局，直到2012年6月药审中心才进行审评，而根据《药品注册管理办法》，审批期限120个工作日就应该完成，为什么现在还没有最新进展？
　　肖越越：对，按照你说这个规定，我们当时也是这样预计的，按照这100多个工作日，所以最开始我们招股说明书也说的是2011年 （审批完成），但是实际上，国家食品药品监督局2012年6月份才通知我们开这个会 （指2012年6月13日～15日召开人参皂苷_Rd注射剂药品审评咨询会议），所以实际上这个时间已经不在我们走的这个流程范围。
　　NBD：它开了这个会，应该就包括在审批期间120个工作日内，从开会之日起算，现在已经基本到了这个时限了啊？
　　肖越越：因为它是一类新药，所以按照特殊审批，审批时限在120个工作日以内。但实际上我们开这个会，就已经超过这个时限了，已经不再按照这个常规的时间来估算，所以接下来的时间我们没办法去估计。其实我们也在跟进这个项目，但到目前为止还没有得到药审中心的回应。
　　NBD：那么公司有没有与药监局进行过沟通呢？
　　肖越越：我们一直在跟进啊，但是到目前为止，还没有得到那边（指药监局）的回应，还在那个环节里（指评审环节）。
　　NBD：那总不可能不受时限，一直在那里等。
　　肖越越：而且还有一个问题，现在的大环境是这个样子，目前这几年来中药注射剂的审批难度很大，只有天士力(600535)一个中药注射剂获批，所以很难按照那个时间（指新药审批期限），也没办法按照那个时间去估计，因为现在已经不在那个时间范围内，这几年根本就没批什么东西（指药监局这几年没怎么批中药注射剂）。
　　NBD：像这样说，那国家药监局自己规定的审批时限岂不是没有约束力？
　　肖越越：那这个就没法评论了。
　　NBD：假如做最坏的打算，一旦人参皂苷审批失败，公司将如何应对呢？
　　肖越越：因为现在还是在审评当中，我们还是看后续，根据他们的意见吧，再安排下。其实现在还是在一个技术审评当中，所以未来后续是什么情况，现在还不清楚，需要多少时间，也无法估计，我们其实还是在等药审中心那边的技术审评意见，他意见不同，我们接下来的工作都会不同。
　　NBD：那这个技术审评意见下达给公司，公司是否会公告呢？
　　肖越越：相关进展我们都会进行公告，这个是肯定的，毕竟这个放在公司里面也是重大事项，因此它相关的什么进展、什么情况，我们都会公告的。（每日经济新闻 刘明涛）

　　多日停牌之后，中银绒业（000982，收盘价9.29元）带着全新的融资方案回归，拟向控股股东及保荐机构募资23亿元，用于“500万件羊绒衫项目”等项目的投资。
　　中银绒业不断增长的业绩和股价让其他公司羡慕不已，在此之前，公司已经连续两年成功融资超过9亿元。但《每日经济新闻》记者注意到，在无限风光背后，中银绒业却存有两枚定时“**”，近37亿元的负债总额一直在吞噬着利润，而大量的存货也随时面临着跌价减值。
　　拟募资23亿投建6项目
　　1月30日，中银绒业公告，拟以8.10元/股的价格发行2.84亿股，募集资金约23亿元，用于投建“500万件羊绒衫项目”、“210万件羊绒服饰项目”、“3万锭亚麻精纺高支纱、1300万米高档亚麻面料项目”等6个项目。
　　有意思的是，上市公司控股股东中绒集团和保荐机构中信证券(600030)包揽了全部的定增股份。其中中绒集团将以现金约20亿元认购2.47亿股，发行完成后中绒集团的持股比例为48.53%；中信证券认购剩余的3703.70万股，占此次发行后公司总股本的3.69%，完成后中信证券将成为中银绒业第二大股东。
　　高速增长的业绩和不断攀升的股价，或是大股东和中信证券参与中银绒业定增的主要理由。某券商研究员告诉《每日经济新闻》记者，自2007年借壳上市以来，中银绒业净利润年复合增长率高达46.76%；与此同时，公司股价较发行价已上涨近2倍。
　　中银绒业已于2011年非公开发行2600万股，募得资金2.9亿元，投入“5000吨羊绒采购及初加工项目”。紧接着，2012年中银绒业又完成配股计划，获得6.33亿元资金，投入“多组分特种纤维高档纺织品纺纱技术改造项目”和偿还银行短期借款。如果算上最新的定增方案，那么公司最近3年将实现32.4亿元的融资规模。
　　负债总额近37亿元
　　在连年融资的同时，中银绒业一直债台高筑，资金链长期处于紧绷状态，目前其总负债已达36.68亿。
　　据年报数据，中银绒业2007～2011年的资产负债率一直居高不下，长期保持在80%左右。据数据统计，2012年纺织服饰类上市公司的平均资产负债率仅为47%，其中多数企业资产负债率在60%以下。
　　一位行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，60%的资产负债率常常被看做是一条警戒线，一旦越过这条红线就可能造成资金紧张，中银绒业的高负债率一直为市场所担忧。
　　中银绒业之所以负债率超高，主要是其长期背负大量借款形成，长短期借款总额占公司负债总额的85%。其中，公司短期借款资金高达28亿元，而这部分资金主要用于增加原料收购。
　　随着贷款规模的增加，利息支出必然放大。银河证券研报指出，去年前三季度中银绒业销售费用率、管理费用率下降，但财务费用率却上升0.68个百分点至6.79%。公司当期财务费用达1.26亿元，同比增56.81%，直逼2011年净利1.67亿元。
　　徐金叶表示，公司要做好原材料的采购，就需要预先投入大量资金，财务费用高企也是没有办法的。去年8月，中银绒业就已通过配股募集6.33亿元资金，并将其中5亿元用于偿还银行贷款，目前该公司资产负债率已经降至69.07%。
　　高库存有减值风险
　　除了高负债带来的风险，中银绒业还握有巨量存货，在羊绒出口量价齐跌的背景下，这些存货随时可能成为定时“**”。
　　《每日经济新闻》记者也注意到，目前中银绒业存货占比极高，其主要存货包括原材料、在产品、库存商品等。根据去年三季报披露，中银绒业存货账面价值已达25.12亿元，较2011年末的20.54亿元增长20%以上，接近当期资产总额的50%。面对如此高的存货比重，中银绒业却并未进行计提减值准备。
　　对此，证代徐金叶解释道，这主要是由公司经营特点导致的。每年公司都会提前备货，以供次年生产，按照惯例5～9月收购原绒，6～12月进行销售。近年来公司订单持续增长，有必要不断提高库存，以便保障生产原材料的充足。
　　增加原材料储量本无可厚非，不过有不愿具名的分析师指出，羊绒虽属于稀缺性资源，其价格长期来看处于上涨趋势，但由于原绒收购具有季节性，羊绒价格也会呈现季节性的波动。中银绒业羊绒产品最大出口市场为欧盟国家，但受欧债危机影响，产品需求可能下降，巨量库存随时可能面临减值风险。
　　另外，华创证券研究员也提醒道，羊绒在进入收绒季节（4～9月）价格会小幅下跌，收完之后（10～12月）价格会回升，大的周期一般在5年左右。客观来讲，自2009年羊绒价格上涨以来，目前行业已处于顶峰，而去年下半年羊绒价格呈现出量价齐跌的走势。从国家海关总署统计数据发现，2012年羊绒价格在6～10月环比下跌，12月羊绒出口价格为51.64万元/吨，为全年最低价。
　　不过徐金叶否认了有关羊绒出口价下滑的情况，并表示公司产品定位高端，与上述统计数据有差异。(每日经济新闻　唐强)

　　上海新梅去年净利降85.2%欲依托大股东谋第二主业
　　尽管此前多家房企已经公布了2012年销量有所上升，不过作为第一家公布年报的房地产企业，昨日上海新梅(600732)（600732.SH）交出了一份不甚理想的成绩单，通过四季度的“反转”后方才实现盈利，不过相比上年净利跌去85.2%。
　　在二股东上海兴盛实业发展集团公司（下称“兴盛集团”）通过约定式回购融资后，此前曾向兴盛集团借款的上海新梅，声称将会继续寻求大股东的资金支持，并且考虑培育第二主业寻求转型。
　　盈利靠四季度“反转”
　　上海新梅公告称，2012年营业收入为8190.46万元，同比跌24.08%，归属于上市公司股东净利润380.1万元，大跌85.2%，基本每股收益为0.015元。
　　事实上，2012年前三季度上海新梅依然亏损341.63万元，依靠第四季度的“反转”而侥幸实现了全年盈利。到底上海新梅通过什么把正常经营亏损，连续两年扭转过来变成盈利？年报显示，上海新梅的“非流动资产处置损益”为1340.64万元，包括已计提资产减值准备的冲销部分；2011年“非流动资产处置损益”则为6565.15万元，两年的年报当中都并未说明这些处置损益的更明细信息。
　　谋求第二主业
　　2013年度上海新梅在建项目只有江阴新梅豪布斯卡项目，计划投入1亿元用于该项目的开发，该资金主要来源于公司自有资金、股东借款及银行借款，其中向股东兴盛集团借款的资金成本为8%~9%，银行借款资金成本为7%~8%。
　　兴盛集团于2012年12月17日通过约定购回式交易出售上海新梅1200万股，占总股本4.84%，参与交易的证券公司为中信建投，购回期限182天；经过本次交易后，兴盛集团持有上海新梅5612.62万股，占总股本的22.63%。上海新梅称，在政策及市场允许的情况下，将进一步扩展融资渠道，提高直接和间接融资能力，在条件允许的情况下，继续获取大股东的资金支持。
　　上海新梅称，为规避风险，不少房地产企业特别是中小企业开始实施多元化发展战略。基于对未来房地产行业发展趋势和竞争格局的判断，结合公司规模和行业地位的考虑，单纯依靠房地产业务的状况需要改善。因此，在2013年及未来一段时间，上海新梅将依托大股东资源，在做好现有房地产业务的同时，密切关注新材料、白酒和金融等行业，选择在适当时机进行审慎的投资，培育公司的第二主业并逐步实施转型。
　　昨日上海新梅跌1.54%，报收8.32元。(.第.一.财.经.日.报 .李.隽)

　　大小股东对立严重 *ST武锅B仅承诺提高关联交易透明度
　　*ST武锅B将于2月8日在深交所恢复上市交易。在大股东与中小股东的斗争中，中小股东算是赢下了第一回合。然而，事情远没有结束，公司高达15亿元的委托贷款以及大量的关联交易如何解决，对双方及武锅管理层仍是严峻且必须面对的考验。
　　在恢复上市公告中，公司重点提到了债务展期不确定性的风险。根据公告，公司于2008年5月28日签署了股东贷款意向书、2008年9月25日签署了委托贷款意向书、2009年7月6日签署了贷款意向书。截至2012年9月30日，公司委托贷款总额约为15亿元人民币。
　　这15亿的委托贷款由公司与控股股东阿尔斯通（中国）投资有限公司之间形成。公告称，公司与阿尔斯通签订的股东委托贷款协议是可展期的。据公司了解，阿尔斯通并无任何不予展期的意图。公司部分流通股股东在股吧里发帖及在2012召开的临时股东大会上表示要坚决否决公司的一切关联交易，若如此，将会对公司股东委托贷款协议产生影响甚至阻止其展期，使公司债务展期发生不确定的风险。
　　不难看出，这是公司对于屡受诟病的关联交易做出的强势回应。记者了解到，否掉公司的关联交易，是小股东目前持有的威力最大的“底牌”。对此，武锅当然不会和中小股东纠结于日常关联交易的合理性，而是直接选择了委托贷款这一对大股东最为有利的“撒手锏”。作为债权人，阿尔斯通在法律上拥有足够的权利，在实践中也有充分的腾挪空间。
　　当然，强龙还不压地头蛇。在向中小股东“示强”的同时，公司也承诺将采取一系列措施提高关联交易充分的透明度。一是由独立董事出具事前认可意见、公司董事会审议并批准年度关联交易预计提交公司股东大会审议；二是随时接受湖北证监局对公司关联交易执行情况的检查；三是应武汉市东湖新技术开发区国税局的要求，公司聘请了安永咨询公司检查公司2009年、2010年和2011年的所有关联交易。安永咨询公司的结论性意见是：从中国转让定价的角度，公司的关联交易符合独立交易原则。其四，公司董事会聘请一家会计师事务所检查公司关联交易的执行情况，目前该项工作正在推进过程中。
　　对于阿尔斯通的这些套路，武锅的中小股东似乎并不意外。一位中小股东告诉记者，关联交易一直是悬在公司头上的一把利剑，事情的解决需要双方的共同努力，他个人到目前为止还没有看到阿尔斯通的诚意。(.上.证　.覃.秘)

　　*ST炎黄直接退市重组 “退市整理板”暂空窗
　　退市新政下仅有的两家退市公司都将“无缘”退市整理板。随着昨日股东大会否决公司终止重组且进入退市整理期这一议案，*ST炎黄将同*ST创智一样继续重组，从而不进入退市整理板交易而被直接摘牌。这意味着退市整理板将面临暂时“空窗”状态。
　　在所有的2012年前已暂停上市公司中，仅有*ST创智和*ST炎黄被交易所做出了终止上市决定。根据规定，当公司被作出退市决定后，已处于重大资产重组筹划阶段或进程中的公司，经股东大会审议表决，可选择其股票进入退市整理期交易并终止重大资产重组等事项，或者选择不进入退市整理期交易而继续筹划或推进重组。该决议须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，且需提供网络投票方式。
　　换言之，上述股东大会决议不影响公司被摘牌的命运，但直接关系到公司股票是否会进入退市整理期交易。此前，*ST创智已经决定继续推进重组，明确公司股票不进入退市整理期交易。
　　虽然*ST炎黄也处于大股东中企华盛筹划重组进程中，但根据公司1月16日的公告，董事会决定终止重组并进入退市整理期交易。因此，公司究竟是否会“进板”取决于股东大会的表决情况。
　　根据昨日股东大会的表决结果，此次共有168名股东参与现场股东会或网络投票，代表股份1984.84万股，占总股本的31.18%。其中同意上述董事会终止重组议案的股东仅占与会股东代表股份总数的8.92%，而反对票比例高达91.02%。可见大部分投票股东依旧希望公司推进重组而不进入退市整理板。
　　正是由于上述终止重组的方案被否决，*ST炎黄将被直接终止上市，公司股票也将直接被摘牌。这意味着退市新政下仅有的两家退市公司都将“无缘”退市整理板。(.上.证 .赵.一.蕙)

　　*ST美利资产置换成闹剧 梁水园煤矿5亿拍卖首款今未付
　　半年前的梁水园煤矿拍卖以及*ST美利注入煤矿一事，因为拍卖首付款至今未付而成为一桩悬案。
　　按照约定和承诺，昨日（1月31日）之前，梁水园煤矿的中标方中卫市兴中实业有限公司 （以下简称兴中实业）就应缴纳完首期采矿权价款5.11亿元。不过，截至目前，*ST美利（000815，收盘价5.82元）并未披露兴中实业已经缴纳了该笔款项。
　　一个评估价仅3.45亿元的煤矿，竟莫名被竞拍到了25.57亿元成交。如果拍卖的首期款无法缴纳，这更像是一场骗局。《每日经济新闻》记者注意到，就在注入梁水园煤矿一事面临流产之际，*ST美利突发业绩扭亏公告，颇有对冲利空的意图。
　　到期未见支付公告/
　　从2011年底开始，*ST美利就打算与兴中实业进行重组，注入梁水园煤矿。不过，梁水园煤矿存在的种种纠葛使得重组一拖再拖。直到2012年8月，兴中实业通过招拍挂的方式拍得了梁水园煤矿的采矿权，但评估价仅为3.45亿元的煤矿，竟被莫名竞价到25.57亿元，市场一片哗然。
　　2012年12月，就在*ST美利面临退市的紧要关头，*ST美利终于发布了与兴中实业进行资产置换的公告，梁水园煤矿将被置换进上市公司。值得注意的是，虽然兴中实业宣称拥有梁水园煤矿采矿权，但其实际上只是支付了5000万元拍卖保证金，该笔资金后被转为部分首期款。兴中实业尚欠25.07亿元拍卖款，其中首期款还欠4.61亿元。
　　对此，兴中实业曾承诺，在2013年1月31日前缴纳完首期采矿权价款5.11亿元，并保证在资产置换方案自美利纸业股东大会审议通过之日起一年内，缴纳完采矿权出让全款25.57亿元。
　　截至1月31日，*ST美利并未发出兴中实业已支付完梁水园煤矿首期款的公告。
　　被质疑的资产置换/
　　昨日是兴中实业付款的最后截止时间，由于兴中实业未能付款，*ST美利和兴中实业共同导演的这场资产置换事件，成为了一场“闹剧”。
　　对此，《每日经济新闻》记者致电兴中实业董事长梁金国和*ST美利董秘办，但电话均无人接听。有兴中实业方面的人士告诉《每日经济新闻》记者，兴中实业从一开始就未曾打算支付这笔款项，也支付不起。
　　实际上，早在2012年8月兴中实业巨资拍下梁水园煤矿采矿权时，《每日经济新闻》记者就曾质疑兴中实业如何付款的问题。
　　资料显示，兴中实业注册资金为1亿元。截至2012年6月30日，公司没有任何收入，亏损1000余万元。2012年10月，兴中实业拿出3000万元资金，连同梁水园煤矿采矿权成立了兴中矿业。截至2012年10月15日，兴中矿业总资产为3.78亿元，净资产3.02亿元，兴中矿业100%股权价值评估值为2.99亿元。
　　有法律人士分析认为，兴中实业是一家国有独资企业，如果其真拿出25.57亿元去购买一个评估价仅为3.45个亿的煤矿，然后以约3.45个亿元的价格注入*ST美利，这显然又涉及到国有资产流失。
　　预计2012年扭亏为盈/
　　如果兴中实业不能支付完首付款，其前期承诺将“食言”。
　　根据前期公告，若兴中实业无法缴足款项，兴中实业将拿出与置出资产价值等额的现金2.97亿元对美利纸业进行补偿。显然，若这笔资金到位，对*ST美利来说将是天大的利好。
　　不过，有会计人士指出，姑且不论兴中实业能否拿出这笔补偿款，即使兴中实业向*ST美利进行了补偿，但这笔资金也不太可能计入到2012年利润。
　　显然，*ST美利也明白这个道理，并没有将“保壳”的全部希望寄托于此。1月31日，就在兴中实业承诺未能兑现的重大利空面前，*ST美利发布业绩预告，公司2012年扭亏。
　　公告显示，2012年*ST美利预计实现2000万元的净利润，扭亏的原因有三点：一是公司平均产品销售价格较上年同期有所提升，毛利率比上年同期上升；二是本年收到ZF补助比上年同期有较大幅度增加；三是本年收回以前年度担保损失款，营业外收入增加。
　　《每日经济新闻》记者注意到，早在去年底，*ST美利接连发布公告称，获得节能减排专项资金和诉讼还款共计7840万元，这两笔营业外收入已经能够使得*ST美利在2012年前三季度的亏损减少至约553万元。(每日经济新闻 赵笛)

　　廊坊发展前身财务造假 66份状纸追讨4553万
　　小股民通过法律手段维权的案例越来越多，廊坊发展(600149)（600149）今日公告，公司面临着66名股民及投资机构针对公司证券虚假陈述的起诉，涉及诉讼金额约4553万元。
　　近日，廊坊发展收到了石家庄市中级法院送达的《应诉通知书》，其主要内容为王琦等65名原告就与廊坊发展证券虚假陈述责任纠纷，对廊坊发展提起诉讼。另外原告庞晓荣已于2012年3月，就与廊坊发展前身*ST建通因证券虚假陈述责任纠纷，起诉至石家庄中级法院。公告称，上述案件中庞晓荣一案已开庭审理但尚未判决，其余65起案件收到《应诉通知书》但尚未开庭审理。
　　据了解，2011年6月，*ST建通原控股股东其持有的公司5005万股，全部转让给廊坊市国土土地开发建设投资有限公司, 至此*ST建通实际控制人变更为廊坊国投。*ST建通于2012年3月22日更名为廊坊发展。去年8月份，依靠ZF补贴以及租赁业务等，廊坊发展脱帽摘星。
　　廊坊发展称，上述案件是由于原*ST建通历史遗留问题造成的。2011年1月12日*ST建通公告了《证监会行政处罚决定书》，使得公司从2003年~2007年之间，长达5年的财务造假，信息披露失实等重大违法违规案件公之于众，也正式走入惩处的落幕程序。
　　根据最高人民法院有关规定，因虚假陈述受损的投资者可加入法院诉讼程序要求赔偿损失。最有希望胜诉获赔的投资者是：凡在2003年2月18日以后, 至2008年5月21日之前买入该公司股票，并在2008年5月21日以后卖出或继续持有的受损者。
　　记者查阅资料发现，此前，廊坊发展并未公告过有股民或者投资机构就上述虚假陈述提起诉讼。公司此次公告称，截至目前，庞晓荣、王琦等66名原告，已分别向石家庄中级法院提起诉讼，要求廊坊发展就前述违法行为赔偿经济损失，索赔金额合计约4553万元。
　　廊坊发展称，此次诉讼对公司本期利润和期后利润的影响金额尚不能确定，最终影响取决于诉讼的最终判决结果。（.证.券.时.报 .张.莹.莹）

　　曾经因为“债务缠身董事长跑路”传闻以及“上市两年神速亏损成ST的超日太阳(002506)，昨日公布了重大事项：青海国投旗下子公司拟接收公司董事长及其女儿手中部分股权，转让后将成为公司第一大控股股东。公司股票和债券都将于今日复牌交易，股票或面临连续跌停。
　　青海国投接手董事长股权变身大股东
　　超日太阳公告称，2013年1月15日公司董事长倪开禄及其女儿倪娜已与青海省木里煤业开发集团有限公司签订了关于转让公司股权的意向书，拟将其持有的共计3.7亿股本公司股份中的部分转让给木里煤业。股份转让完成后，木里煤业所持有的本公司股份比例将不低于35%，保证其在本公司的第一大股东地位。据介绍，木里煤业是经青海省人民ZF批准，于 2010年11月16日由青海省国有资投资管理有限公司(“青海国投”)独资组建的有限责任公司，截至 2012 年6 月30 日，青海国投注册资本金40亿元，所有者权益合计约人民币 243亿元。
　　最终收购价或为市价一半以下
　　根据其意向书内容，上述目标股份的股权转让对价不高于超日太阳2011年经审计的每股净资产3.44元(除权后)溢价 6%，即不高于3.65 元。同时，倪开禄和倪娜承诺，由于本公司 2012年经营所造成的亏损，给予木里煤业以补偿。根据公司的业绩预告，预计2012年度归属于上市公司股东的净利润亏损最多为11亿元，合每股亏损1.3元。按此计算，则其最终收购价或不高于2.35元。而在公司停牌前，其股票收盘价为5.11元，则收购价或相对其股票市价折让54%。
　　超日太阳在公告中预告，公司股票和债券均自2013年2月1日开市时恢复交易，同时对股票实行其他风险警示，股票简称由“超日太阳”变更为“ST超日”，公司股票日涨跌幅限制由10%变更为5%，公司债券交易保持不变，债券简称不变，仍为“11超日债”。假设公司复牌后如果能在10个ST跌停板内止跌回稳，则青海国投将可以在其中获得一定的投资收益。
　　大盘连涨，会否对公司复牌有所提携呢？事实上，尽管大盘自12月中以来已经上涨了累计16.92%，但是涨幅较大的板块均集中在蓝筹股，太阳能板块的整体涨幅只是勉强跟大盘持平。最高的精功科技(002006)仅涨13.6%，涨幅最低的天龙光电(300029)甚至还下跌了1.95%。看来，公司股价复牌后连续跌停将毫无疑问。（.投.资.快.报　.三.秋）

　　金叶珠宝预购5家金企 股民吐槽：说好的金矿呢
　　自1月7日起，已经停牌半月的金叶珠宝于昨夜发布其定增预案公告。公告称，本次非公开发行股票数量约为1.93亿股，发行价格为11.98元/股，向深圳市中投国道资产管理有限公司等8名特定投资者募集资金23.11亿元。此次募资将主要用于收购山东太阳名翠世家珠宝、河南金利福珠宝、北京兴龙马珠宝、深圳市帝壹珠宝和深圳粤通国际投资共五家公司100%股权及补充流动资金。
　　从公告中披露的信息来看，上述五家公司均为黄金珠宝企业。而在昨日公告发布之前，金叶珠宝曾发布公告称公司全资子公司将与中铁自愿集团投资有限公司共同投资设立中铁金叶资源基金管理有限公司，用于设立金矿并购基金，对境内优质金矿资源进行项目勘探、开发、产业整合等。诸多投资者猜测，公司定增计划或与“金矿”有关。如此一来，投资者均感到了有些“坑爹”，一些投资者不禁落寞地问道：“说好的金矿呢？”
　　那么是买“金店”好，还是金矿好？公司认为，在收购上述五家黄金珠宝企业后，其资产及业务将纳入公司的经营管理体系，公司的资产规模将大幅增加，业务范围扩大。
　　具体而言，根据公告所披露的这五家标的企业信息可以得知，金叶珠宝收购其最主要的目的在于产品销售渠道的拓展。太阳名翠世家、金利福、兴龙马等标的企业的经营范围均与销售珠宝、黄金产品密切相关。
　　金叶珠宝公司也表示，通过收购具有较强生产和销售能力的目标公司，将使公司迈入更快发展的轨道，实现产业的升级。增强生产能力及拓宽销售渠道后，将产生良好的经济效益，为公司提供更高的盈利增长。公司更是对这五家金企2013年盈利能力作出了预测，公司认为这五家标的公司2013年合并报表层面净利润共计或达2亿余元。
　　此外，通过这次非公开发行，公司股权结构进一步分散，公司第一大股东深圳九五投资持有上市公司股权比例将由原来的29.95%下降至22.25%，但仍为公司的第一大股东，仍处于相对控股地位，本次非公开发行股票不会导致公司控制权发生变化。（.金.融.投.资.报　.罗.辑）