金牛化工就撤销其他风险警示相关事项答记者问

　2013年1月30日，ST金化(行情 股吧 买卖点)发布公告，宣布公司撤销其他风险警示的申请获得上交所批准。为此，公司相关负责人接受了记者采访，解读此次摘帽背景，并简要介绍了目前公司经营情况及存在的风险。

　　记者：请简要介绍一下公司2012年扭亏为盈的主要原因。

　　答：公司2012年度扭亏为盈的主要原因为：一是公司通过加强经营管理，主营业务实现减亏；二是公司收到了1.03亿元的ZF补助，增加了公司利润。

　　记者：摘帽是否意味着公司基本面已经发生根本改变？

　　答：近几年来，公司在控股股东冀中能源(行情 股吧 买卖点)股份有限公司的支持下，顺利结束了破产重整，实施了非公开发行，不断强化经营管理，使公司的财务状况有了一定改善。本次公司股票获准撤销其他风险警示，表示公司已经符合《上海证券交易所股票上市规则(2012)》关于撤销其他风险警示的相关规定。但是，2012年度公司主营业务仍然没能扭亏，因此，要实现基本面的根本改变，公司还需要在主营业务发展上做大量工作。

　　记者：本次撤销风险警示后，公司后续是否存在因其他原因导致再次进入风险警示板的可能性？

　　答：截至2012年末，公司净资产为11亿元，净资产规模已经得到了根本改善，但公司主营业务还没有实现盈利，未来如果公司主营业务持续大幅亏损，也存在再次进入风险警示板的可能。

　　记者：市场对公司摘帽事项预期比较强，公司如何看待这个问题？

　　答：公司于2012年4月披露了2012年度盈利预测，预计2012年度将实现盈利6901.08万元。结合《上海证券交易所股票上市规则(2012)》的相关规定，如果公司实现盈利目标，公司将具备撤销其他风险警示的条件，因此，投资者的预期较强。但是，股价的变动受多种因素的影响，建议投资者在投资时应综合(行情 专区)考虑各种风险因素，理性投资。

　　记者：公司在非公开发行过程中，曾披露了资产注入计划，实施情况如何？将对公司的基本面产生什么影响？面临着什么风险？

　　答：公司在非公开发行过程中，披露了公司的资产注入计划。截至目前，公司已经启动对冀中能源股份有限公司所持河北金牛旭阳化工(行情 专区)有限公司50%股权的收购，并已将该事项提交公司2012年度股东大会审议，公司将在获得公司股东大会批准后实施。关于其他资产的注入，公司将积极与相关方协商，在条件成熟时，尽快启动对相关资产的整合。

　　拟注入的相关资产均有较强的盈利能力，随着资产的注入，将会优化公司的主营业务结构，提升公司的盈利能力。但是，上述事项也存在一定不确定性。主要风险包括：上述资产是否能够顺利注入尚需履行相关程序，是否能够获准尚存在一定的不确定性，注入资产未来是否能够持续盈利也存在一定不确定性。

　　记者：2012年公司虽然实现盈利，但扣非后的净利润显示为负数，能否详细分析一下其中的原因？

　　答：公司扣非后的净利润为负的主要原因是主要产品PVC树脂受国内需求放缓和竞争加剧的影响，产品价格始终处于低位运行，严重影响了主营业务利润；同时，公司财务费用较高。综合上述因素，导致公司扣非后的净利润为负。

　　记者：能否介绍一下公司的主营业务？目前主营所处的氯碱行业情况如何？行业面临的风险有哪些？公司有哪些竞争优势和不足？

　　答：公司目前的主营业务为PVC树脂、烧碱的生产、销售及贸易业务。

　　公司所处的氯碱化工(行情 股吧 买卖点)行业与宏观经济呈正相关，目前国内生产企业众多，产能存在结构性过剩，市场化程度较高，导致市场竞争十分激烈。

　　现阶段行业面临的风险主要在于：当前国家正在大力推进经济体制改革，转变经济发展方式，国家对与公司相关行业的宏观经济调控政策尚存在不确定性。如果国家进一步加大对房地产(行情 专区)等公司下游相关行业的宏观调控，将会影响产品的需求，进而影响产品价格。另外，由于国内氯碱行业存在结构性过剩，市场化程度较高，导致市场竞争十分激烈，对PVC产品的市场价格将会带来一定影响，这都将对公司经营业绩产生较大影响。

　　公司的竞争优势在于：一是公司控股股东冀中能源及其控股股东冀中能源集团资金实力和资产规模雄厚，为公司的发展提供了强大的支持，未来冀中能源集团及冀中能源将会进一步推进其旗下化工及相关资产的注入，增强公司的发展能力；二是公司地处沧州临港经济技术开发区化工园区，该区为国家级经济技术开发区，是河北省“十二五”发展的核心地带。另外，随着化工园区产业的聚集，为公司实现与周边企业的产业对接，发挥协同效应，打造循环经济产业链创造了条件；第三，公司续建的年产40万吨PVC项目所采用的关键技术装备引自欧洲英力士集团和德西尼布公司，装备技术处于国内先进水平。而且，本项目为续建项目，较新建同等技术、同等规模的项目，建设成本大幅节约，建设工期大为缩短，对公司尽快形成规模优势，降低未来产品的成本，提升市场竞争力具有重大意义。

　　不过，公司目前还存在不足。由于公司整体规模较小、产品单一，产品市场竞争力总体较弱。

　　记者：公司是否存在重大的经营风险或者诉讼风险？

　　答：目前存在的主要经营风险是公司23万吨/年PVC生产线为联合法生产工艺，主要原料为EDC和电石，其中EDC主要通过进口方式采购，国际油气价格、供应量、汇率等因素的变动，都将对EDC的采购价格带来较大影响，进而对公司生产成本造成较大影响。另外，公司有一定规模的贷款，利率的变化将对公司的财务成本造成一定的影响。