沪市B股改革第一枪正式打响 上柴股份拟回购部分B股

　上海柴油机周六发布B股回购预案，该公司将在回购资金总额不超过6493万美元 (折合人民币4.08亿元，不含换汇、交易手续费等相关费用)、回购股份价格不高于0.748美元/股 (折合人民币4.70元/股)的条件下，以自有资金回购上柴B股(行情 股吧 买卖点)部分股份。至此，沪市B股改革第一枪正式打响。

　　根据回购预案，上柴股份(行情 股吧 买卖点)此次回购数量以9个月回购期 (自股东大会通过本次回购股份的决议之日起算)届满时、或实际回购金额达到6493万美元(此时视同回购期提前届满)时实际回购数量为准，但最多不超过8680万股 B股，不超过公司总股本的9.99%和B股总股份数的25%。

　　以本次回购股份的上限计算，预计回购完成后上柴B股将减少至2.6亿股，占上柴股份总股本比例为33.29%。上柴股份控股股东上海汽车集团股份有限公司的股权比例将从目前的47.92%提升至53.23%，公司控股股东不会发生变化；公众投资者合计持有公司的A、B股权比例仍将都高于10%，本次回购不会影响公司的上市地位。

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　　首开沪市B股先河 上柴股份拟斥4亿回购25%B股

　　停牌两周的上柴股份今日公布了回购方案，公司拟在自股东大会通过本次回购股份的决议之日起9个月内以不高于0.748美元/股(约合4.70元/股)的价格至多回购8680万股，占B股总股份数的25%。回购价相较停盘前上柴B股收盘价0.668美元/股溢价12%，公司动用资金最大规模不超过6493万美元(约合4.08亿元)。上柴股份就此成为沪市首家回购B股的公司，公司A、B股股票将于1月21日复牌。

　　在谈到回购B股的原因时，上柴股份表示，受到各方面因素的影响，我国B股市场长期以来较为低迷，估值水平处于较低水平。公司B股股价已经背离公司实际的经营状况和盈利能力，价格表现与公司的内在价值不相符，公司的投资价值被低估，给公司形象带来了负面影响，不利于维护广大股东利益。

　　数据显示，按1月4日停牌时人民币美元汇率计算，上柴B股每股约合人民币4.2元，而上柴股份股价为10.98元，A股股价约为B股的2.61倍。

　　具体而言，上柴股份将在回购资金总额不超过6493万美元、回购股份价格不高于0.748美元/股的条件下，在回购期内择机回购，回购数量以9个月回购期届满时、或实际回购金额达到6493万美元(此时视同回购期提前届满)时实际回购数量为准，但最多不超过8680万股B股，或不超过公司目前总股本的9.99%和B股总股份数的25%。

　　截至2012年9月末，上柴股份合并口径流动资产总额、资产总额和归属于母公司所有者权益分别为36.42亿元、49.99亿元和31.05亿元，且回购过程具有一定弹性，公司正常的经营活动将确保公司有能力以自有资金择机支付回购价款，动用约4亿元资金进行回购对公司不会造成很大影响。

　　不过，由于上柴股份本次B股回购依旧立足于B股价格被低估，且与深市2012年以来进行回购的长安B(行情 股吧 买卖点)、鲁泰B(行情 股吧 买卖点)、南玻B(行情 股吧 买卖点)和晨鸣B(行情 股吧 买卖点)四家上市公司相比，上柴B股回购比例也没有体现突破。分析人士认为，该方案与市场中流传的以解决B股问题为目标的方案存在一定差距。(上海证券报)

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