2012年债券承销排行榜：建行抢占“头把交椅”

　在刚刚过去的2012年里，债券市场的大扩容成为中国金融市场备受瞩目的事件。在债券承销领域，工商银行(行情 股吧 买卖点)连续多年的头把交椅已经被建设银行(行情 股吧 买卖点)所占据；国开证券强势崛起，在企业债市场“一骑绝尘”。

　　据统计，去年我国债券一级市场表现火热，在央票零发行的情况下，债券发行达到8.09万亿，占据了资本市场融资的90%以上；相形之下，全年仅有150家公司IPO，共募集995亿元，同比大降逾六成。

　　信用债是这场大扩容的主角，包括短融、中票、企业债与公司债在内的信用产品，其发行量纷纷创下历史新高，这为商业银行(行情 专区)与证券公司的投行业务创造了新的增长点，债券承销大战日益激烈。

　　整体上，由于短融、中票等债务融资工具的承销主要由商业银行垄断，使得商业银行无论承销家数还是承销金额，均遥遥领先；老牌的中信证券(行情 股吧 买卖点)与中金公司亦名列前茅。

　　随着市场竞争的加剧，2012年的债券承销榜单还是出现了不小的变化。以承销金额计算，工商银行连续多年的头把交椅已经被建设银行所占据；以承销家数计算，兴业银行(行情 股吧 买卖点)突飞猛进，超越四大行位居榜首。

　　数据显示，2012年建设银行债券承销家数为219家，募集资金合计3.48万亿元，市场份额8.13%；工商银行承销家数为168家，募集资金合计3.21万亿元，市场份额7.49%。2009年~2011年，工商银行曾经以13.25%、10.71%、9.77%的市场份额长期排名第一。

　　与此同时，四大行的领先优势正在式微，部分券商与股份制银行大有后来居上之势。其中，排名第五的中信证券募集资金合计2.29万亿元，仅较排名第四的农业银行(行情 股吧 买卖点)少了不到1000亿元；紧随其后的国家开发银行、兴业银行和光大银行(行情 股吧 买卖点)，募集资金规模均在2万亿左右。

　　不仅如此，从承销家数来看，兴业银行以接近100%的增速，承销241家，稳居首位，风头盖过了四大行。中信银行(行情 股吧 买卖点)亦表现不俗，全年承销家数204家，募集资金合计1.64万亿元。

　　在商业银行尚未涉足的企业债承销领域，国开证券凭借其特殊的背景，已然成为新的王者。近年来，这家原本名不见经传的中小券商，在被国家开发银行纳入麾下之后，迅速在企业债市场异军突起，去年更是作为一匹超级“黑马”，无论在企业债承销家数还是金额方面，均雄踞头名。

　　据统计，2012年全年，国开证券全年承销家数达到55家，募集资金合计643.83亿元；之后是国信证券、银河证券、中信建投证券与宏源证券(行情 股吧 买卖点)等。除此之外，去年广州证券投行业务突然爆发，以18家169.50亿元的成绩，首次闯入企业债承销十强，“黑马”成色十足。